O'zbekiston Markaziy banki tez sur'atlar bilan o'sib borayotgan bo'lib — bo'lib to'lash bozorini tartibga solish uchun me'yoriy-huquqiy bazani ishlab chiqishni boshladi (hozir sotib oling, keyinroq to'lang-bnpl). Bunday taklif bilan Markaziy bank raisi Timur Ishmetov Senatga regulyatorning 2024 yildagi faoliyati to'g'risida hisobot taqdim etdi.
2025 yil boshidagi ma'lumotlarga ko'ra, bo'lib-bo'lib to'lash mexanizmi bilan bog'liq kredit portfeli hajmi 8,5 trln so'mga yetdi. Asosiy ulush — 67% — tadbirkorlik sub'ektlariga, 26% — mikromoliya tashkilotlariga va atigi 7% — tijorat banklariga to'g'ri keladi. Ushbu segmentning o'sishi foydalanuvchilar sonining keskin o'sishi bilan birga keladi, qonuniy tartibga solish hali ham mavjud emas.
Ishmetov asosiy muammoni ta'kidladi: aksariyat bnpl shartnomalarida ortiqcha to'lovning haqiqiy miqdori va samarali foiz stavkasi to'g'risida ma'lumot mavjud emas, bu esa xavfli qarz tuzilishini shakllantiradi. Ko'pgina iste'molchilar kreditning to'liq qiymati va qarz yukining darajasi to'g'risida xabardor emaslar, chunki bo'lib-bo'lib to'lash majburiyatlari ko'pincha kredit byurolari bazalarida ko'rinmaydi. Bu qarz oluvchilarning kreditga layoqatliligi rasmini buzadi va bank tizimiga xavf tug'diradi.
Regulyator ta'kidlaydi: qarz yukining chegara koeffitsienti bo'yicha amaldagi talabga qaramay (50% dan ko'p bo'lmagan), banklar va MMT ba'zi hollarda mijozda mavjud bo'lgan to'lovlar to'g'risida to'liq ma'lumotga ega bo'lmagan holda kreditlar berishadi. Bu qarz oluvchilarning haqiqiy majburiyatlari hujjatlarda aks ettirilganidan ancha yuqori bo'lishiga olib keladi.
Ushbu muammolarga javoban Markaziy bank Qonunchilik choralarini ishlab chiqishni taklif qildi, shu jumladan:
Har bir bo'lib-bo'lib to'lash shartnomasida ortiqcha to'lov va samarali stavka to'g'risida to'liq ma'lumotni majburiy ravishda oshkor qilish.
Barcha bo'lib — bo'lib to'lash to'g'risidagi ma'lumotlarni kredit byurolariga o'tkazish-ular banklar, mikromoliya tashkilotlari yoki savdo korxonalari bilan tuzilgan bo'lishidan qat'i nazar.
Markaziy bankning hisob-kitoblariga ko'ra, faqat 2024 yilda 1,9 million bo'lib-bo'lib to'lash shartnomalari rasmiylashtirilgan. O'rtacha mijoz bir vaqtning o'zida uchta shartnomaga xizmat qiladi, 82 ming kishi o'ndan ortiq faol bitimlarga ega. Operatsiyalarning asosiy ulushi maishiy texnika (33% dan ortiq) va raqamli qurilmalar (11%) savdosiga to'g'ri keladi.
O'zbekistondagi BNPL sektori agressiv o'sishni ko'rsatmoqda: ixtisoslashtirilgan xizmatlarning daromadi olti yil ichida 25 barobar oshdi va 2024 yil yakunlariga ko'ra 201,3 mlrd so'mga yetdi. Tizimli tartibga solish mavjud bo'lmagan taqdirda, bunday stavkalar ham iqtisodiy imkoniyatni, ham chakana kreditlash barqarorligiga potentsial tahdid soladi.
Markaziy bank tashabbusi moliya institutlari uchun ham, oxirgi iste'molchilar uchun ham xavflarni kamaytirishga qaratilgan. Shaffoflik va buxgalteriya hisobining yagona standartlarini joriy etish uzoq muddatda bo'lib-bo'lib to'lash bozorining barqaror rivojlanishi uchun asos bo'lishi kerak.
