В Узбекистане назрела необходимость системного регулирования сектора рассрочки — BNPL (Buy Now Pay Later), который стремительно растёт и всё больше влияет на финансовую стабильность домохозяйств. Центральный банк инициировал обсуждение мер, направленных на включение программ рассрочки в периметр банковского надзора и кредитной отчётности.
Согласно официальным данным, сектор рассрочки обслуживает около двух миллионов граждан, из которых 777 тысяч уже имеют действующие банковские кредиты, преимущественно микрозаймы. Причём число одновременно действующих BNPL-договоров на одного клиента продолжает расти — в среднем с двух в 2023 году до трёх в 2024-м. Более 82 тысяч граждан одновременно обслуживают более десяти договоров.
Существующие BNPL-сервисы зачастую функционируют вне поля прямого регулирования, не передавая информацию в кредитные бюро, не проводя проверку платёжеспособности клиентов и не раскрывая полной стоимости сделок. Это приводит к искажению кредитных рейтингов и недооценке долговой нагрузки граждан.
Риски и международный опыт
Как отмечают эксперты, непрозрачность и слабая интеграция с кредитной инфраструктурой создают системные риски. Генеральный директор кредитного бюро CRIF KAX Мирсардор Усмонов указывает, что отсутствие данных по BNPL в кредитных историях снижает точность скоринговых моделей и вводит в заблуждение банки, оценивающие заёмщика как более платёжеспособного, чем он есть на самом деле.
В качестве примера он приводит Австралию, где регулятор обнаружил, что треть пользователей BNPL берут новые кредиты для погашения рассрочек, а банки не могут это увидеть из-за отсутствия данных.
Международные практики уже демонстрируют переход к более жёсткому надзору. В Великобритании с 2026 года BNPL-сервисы обяжут проходить регистрацию и проверку клиентов. Аналогичные меры реализуются в странах ЕС, Швеции, Австралии и США.
Что предлагается в Узбекистане
В рамках подготовки реформы предлагается:
- Обязательная передача данных в кредитные бюро — информация о BNPL-договорах, включая просрочки и успешные платежи, должна отражаться в кредитной истории клиента.
- Стандартизация формата данных — необходимо внедрить единый формат передачи информации с указанием суммы, сроков и условий каждой сделки.
- Обязательная проверка платёжеспособности — до заключения сделки BNPL-провайдеры должны проверять кредитную историю клиента, особенно при значительных суммах, и учитывать совокупную долговую нагрузку.
- Прозрачность для потребителей — клиент должен быть заранее информирован о передаче данных в бюро и возможных последствиях для кредитного рейтинга.
Позиция регулятора и вызовы отрасли
Центральный банк выступает за включение рассрочек в общую систему оценки долговой нагрузки. Председатель ЦБ Тимур Ишметов подтвердил, что выявлены случаи выдачи кредитов при уже превышенной нагрузке из-за отсутствия данных о BNPL.
Параллельно с этим предполагается законодательное закрепление обязательства BNPL-компаний раскрывать полную информацию о переплате и условиях сделок.
Однако рынок пока не готов к такой интеграции. Из более чем 1500 действующих BNPL-провайдеров только 5–10 крупнейших обладают достаточными IT-возможностями для передачи данных в бюро. Остальные сталкиваются с технологическими барьерами и недостаточной цифровой зрелостью.
Конкуренция и справедливость
Отсутствие единых требований создает асимметрию: банки обязаны проверять заёмщиков, а BNPL-сервисы — нет. Это даёт последним преимущество, искажая конкуренцию и побуждая клиентов выбирать менее регулируемые инструменты.
По мнению Мирсардора Усмонова, унификация требований позволит игрокам конкурировать по качеству, а не по степени надзора. Это повысит ответственность заёмщиков, улучшит точность кредитного скоринга и снизит уровень дефолтов.
Равные правила игры позволят финансовому сектору развиваться устойчиво и честно, обеспечивая потребителей качественными и безопасными продуктами. Для Узбекистана, чья экономика активно цифровизируется, это критически важный шаг в сторону зрелого и прозрачного потребительского кредитования.
